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中银证券新能源混合C(005572)基金基本概况
作者:admin  来源:本站  发表时间:2019-06-10 10:38  点击:176

中银证券新能源混合C(005572)基金基本概况

(一)大类资产配置策略本基金持续跟踪宏观经济面、政策面等重要指标,进行自上而下宏观分析,并结合市场环境趋势分析,综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置比例,在股票与债券等资产类别之间进行动态资产配置。

此外,本基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素等方面指标,力求实现基金财产的长期稳定增值,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。 (二)股票投资策略1、新能源主题的界定本基金对新能源主题范畴的投资范围界定为:直接从事新能源产业相关的行业,包括新能源汽车、太阳能、光伏、风能、核能、水能、电力、页岩气、绿色照明、生物质能、海洋能、天然气发电、地热、垃圾发电、氢能、锂电池、垃圾发电、储能、智能电网、节能环保、海上风电及相关配套设备、建筑节能、玻璃类/太阳能光电幕墙、乙醇汽油、节能LED照明、清洁煤利用、新能源电站工程服务、余热余压发电、污水处理与运营、大气污染防治、固废处理与运营、环境监测设备的生产与服务、节能设备制造、合同能源管理及服务等。

投资标的涵盖新能源产业链的上中下游,包括上游资源类、中游材料类、以及下游运营类上市公司。

随着科学技术发展和产业结构升级,新能源主题的范围也会发生变化,未来如果基金管理人认为有更适当的新能源主题的界定方法,基金管理人在履行适当程序后,有权对新能源主题的界定方法进行变更,并在招募说明书更新中公告。

2、个股投资策略在深入研究的基础上,通过对经济发展趋势进行分析,把握经济发展过程中所蕴含的投资机会,挖掘优势个股。

基金主要通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。

定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。 定量分析包括盈利能力、财务能力分析、估值分析等。

(三)债券类资产投资策略1、利率策略组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期,以规避债券价格下降的风险和资本损失,获得较高的再投资收益;预期市场利率将下降时,提高组合的久期,在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益,并获得较高利息收入。

2、信用策略根据国民经济运行周期阶段,分析债券发行人所处行业发展前景,发行人业务发展状况,企业市场地位,财务状况,管理水平,债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差与投资价值。

3、可转换债券投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点,是本基金的重要投资对象之一。 本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。 4、中小企业私募债投资策略由于中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。

本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。

在进行投资时,将采取分散投资、锁定收益策略。

在遴选债券时,将只投资有担保或者国有控股企业发行的中小企业私募债,以降低信用风险。 (四)资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。

(五)金融衍生品投资策略1、权证投资策略本基金在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。 基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 2、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。

 

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